学术要经得住质疑！
当然爱尔兰经济学家的学术成果是假设的，我们也有权利去质疑，但毕竟爱尔兰离澳洲毕竟还是有些距离的，而且数据是死的！市场、社会是活的！可能居住在这里人来研究本国房地产可能会更客观些！
纵观全文，爱尔兰专家认为澳洲房地产“崩盘”的最主要因素是家庭债务水平。诚然，澳洲的家庭债务水平不低，澳储行数据显示，截至去年9月，澳大利亚的家庭债务占国内生产总值的比例为120.5％，家庭债务与可支配收入比列为188.6％。当然单从数据上看是“过了百”，但家庭债务水平高就一定会“崩盘”吗？或者这么说，家庭债务水平低的市场就一定健康吗？
不同于欧美日居民杠杆率的先升后降，从上世纪80年代以来，澳大利亚的居民杠杆率一直在上升，几乎未降过。
购买房产是居民加杠杆最主要的动机。从历史上来说，澳洲房地产市场均没有经历过大幅的调整。单从这一点来说，澳洲房地产就具备了优良的避险属性，无疑非常适合广大民众参与投资。
2008年开始降息以来，澳洲的利息水平一直保持低位，从而带动了居民投资的增加，因而使得居民杠杆率上升。虽然澳洲房地产在过去的20年间一直保持上升趋势，但从下图中可以明显看到，伴随着2013年澳洲利率降至3%一下后，澳洲房地产迎来了发展的黄金时代。
伴随着5年两位数的房地产增长速度，房地产经济成为澳大利亚在矿业辉煌后的支柱产业，带动了相关附属行业的大踏步发展并创造了相当多的就业岗位。
研究房地产市场“崩盘”，美国提供了更具代表性的案例。
美国居民杠杆率在01-06年从70%上升到95%，居民杠杆率又推动了房价飙升， 01-06年期间美国房价整体上涨了54%。由于银行和金融机构的审查不严，房地美与房利美的“睁一只眼与闭一只眼”，以及金融业普遍流行的“坏账打包”使之重新回到金融市场的行为大量出现，因此美国的个人借贷不仅质量低，坏账率高，而且抗风险能力极差！
与此同时美国较低的利率不仅刺激了资产价格，也推升了通胀，进而美联储被迫收紧货币政策，房地产市场遭受重创，房价由涨转跌、泡沫逐渐被挤压。居民无力偿债，出现大面积违约甚至破产，银行进行债务减记。08年后，美国房地产贷款违约率最高曾达10%，商业银行不良贷款率最高达5.6%。下行调整，出清复苏。
所谓的房地产危机亦或是“崩盘”，究其原因由于坏账引发的市场崩盘，高居民杠杆率只是低利率的副产物，是审查不严，次级贷泛滥，以及银行界的贪婪催生了美国次贷危机！这与如今澳洲的国情有着极大的不同！
澳大利亚以金融监管委员会(Council of Financial Regulators)是澳洲的金融监管框架系统中基础平台，围绕金融体系稳定和消费者保护这两大目标来配置资源并彼此协调监管工作的。
该委员会由四个机构组成，其中澳联储(RBA)侧重于制定实施货币政策，审慎监管局(APRA)主要负责如何保持金融体系稳定，证券与投资委员会(ASIC)核心工作室保护金融消费者，财政部(Treasury)则对监管机构的人事、经费具有重要影响力，对其工作绩效进行评估。
除此之外，澳大利亚联邦警察局(AFP)和澳大利亚联邦税务局(ATO)联合建立的金融犯罪调查科(Serious Financial Crime Taskforce)，也是一支中坚力量！
澳大利亚可以很自信的说，澳洲的金融监管机制之严格和健全在世界上都是数一数二的！
当前澳联储稳息不变，保持1.5%水平，但极有可能在下半年进行再次降息，当然这也取决于就业率，GDP和通胀指数，但越低的利息水平下，就越是会催生家庭杠杆提高，这是经济发展规律。
同时，鉴于当前房屋借贷审批处于历史最严水平，政府在有意识的引流资本，避免热钱全都流入房地产市场，同时减少次级贷（不具备还款能力的人借不到钱）和降低借贷杠杆（让具备投资能力的人少借钱）。
其结果就是，维持市场供需平衡，避免大起大落，同时更多的自有资金投入，降低银行业风险水平，同时避免单一行业过热而影响经济结构。
那回到最开始主题，我们对握澳洲经济金融的健康发展有十足的信心！那么澳洲房地产能不能投？投了有没有风险？答案是能投！风险则是仁者见仁智者见智，既取决于您对风险的承受力（相较于股票，期货等金融投资，房地产投资还是小很多的），也取决于您的投资项目（跟谁投，投哪里）。当然如果您对投资有任何疑虑，都可以和PIA华人同盟的投资顾问取得联系，获取专业建议。
